Анализ доходности и риска вложений в финансовые активы

Сущность
реальных (прямых) инвестиций, их значение
и основные виды. Инвестиции, осуществляемые
в форме капитальных вложений. Роль
капитальных вложений в создании и
обновлении основных фондов производственного
и непроизводственного назначения.

Состав
и структура капитальных вложений.
Объекты и субъекты капитальных вложений.

Источники
финансирования и кредитования капитальных
вложений предприятия. Бюджетное
финансирование, самофинансирование,
акционирование.

Методы
долгового финансирования. Долгосрочное
кредитование. Лизинг как форма инвестиций.
Виды лизинга. Прямой и обратный лизинг.
Ипотечное кредитование.

eToro - Popular Investor

Тема 6. Анализ эффективности капитальных вложений

Понятие
коммерческой, бюджетной и экономической
эффективности капитальных вложений.

Учет
фактора времени в финансово-экономических
расчетах. Временная ценность денег.
Операции компаундинга и дисконтирования.
Процентные и учетные ставки. Методы
начисления процентов. Наращение
инвестиций по схеме простых процентов.
Наращение инвестиций по схеме сложных
процентов.

Денежные
потоки. Их виды и оценка. Понятия срочного
и бессрочного аннуитетов. Прямая и
обратная задачи оценки аннуитетов.

Концепция
цены капитала и ее роль в оценке
инвестиционных проектов. Цена основных
источников капитала. Основы традиционной
теории структуры капитала. Основы теории
Модильяни-Миллера. Использование
средневзвешенной цены капитала при
оценке инвестиционных проектов.

Оценка
экономической эффективности инвестиционных
проектов. Критерии оценки инвестиционных
проектов. Чистый приведенный эффект.
Метод расчета индекса рентабельности
инвестиций. Внутренняя норма прибыли
инвестиционного проекта. Метод расчета
срока окупаемости с учетом дисконтированных
доходов.

Раздел 3. Инвестиции в финансовые активы

Тема 7. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Риски инвестиционных решений

Ценные
бумаги как инвестиционные инструменты.
Общая характеристика акций, облигаций,
производных ценных бумаг.

Показатели
оценки инвестиционных качеств ценных
бумаг. Формы рейтинговой оценки.

Доходность
и риск в оценке эффективности инвестиций
в ценные бумаги. Концепция дохода.
Основные составляющие дохода и доходности.
Измерение доходности за период владения
финансовым активом.

Концепция
риска. Инвестиционный риск как один из
видов финансового риска. Виды и источники
риска. Анализ и принятие инвестиционных
решений в условиях риска. Понятие и
использование «бэта-коэффициента» для
оценки риска и доходности ценных бумаг.

Тема 8. Стратегия управления инвестиционным портфелем фирмы

Понятие
инвестиционного портфеля. Цели и этапы
формирования портфеля. Риск и доходность
портфельных инвестиций. Диверсификация
портфеля.

Основные
типы инвестиционных портфелей.
Характеристика портфелей по видам
инвестиционной деятельности и целям
инвестирования.

Принципы
формирования инвестиционного портфеля.
Обеспечение реализации инвестиционной
стратегии. Соответствие инвестиционным
ресурсам. Оптимизация соотношения риска
и доходности.

Модели
формирования портфеля инвестиций.
Модель оценки капитальных активов
(модель Шарпа). Выбор оптимального
портфеля.

Стратегия
управления портфелем. Организация
мониторинга инвестиционного портфеля.

Тематический
план курса

для
студентов экономического факультета

№ п/п

Название темы

Общая трудоемкость

Всего аудитор

ных часов

Лекции

Практ. занятия

Самост. работа

Раздел 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность на предприятии

1.

Экономическая сущность инвестиций и их классификация

17

2

2

2.

Способы и источники финансирования инвестиций

17

2

2

3.

Формирование инвестиционной стратегии и политики предприятия

17

2

2

4.

Инвестиционный проект как основа стратегической программы предприятия

18

2

2

Раздел 2. Инвестиции в реальные активы предприятия

5.

Реальные инвестиции в форме капитальных вложений

17

2

2

6.

Анализ эффективности капитальных вложений

17

2

2

Раздел 3. Инвестиции в

финансовые активы

7.

Стратегия управления инвестиционным портфелем фирмы

17

2

2

Итого:

120

14

14

0

106

Список
источников и рекомендуемая литература

Источники

Гражданский
кодекс РФ. Часть II. От 22.12.95.

Федеральный
закон РФ «Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой
в форме капитальных вложений» от
25.02.1999.

Федеральный
закон РФ «О внесении изменений и
дополнений в Федеральный закон «Об
инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений» от 02.01.2000.

Федеральный
закон «Об акционерных обществах» (в
редакции Федерального закона от
13.06.1996).

Министерство
экономики РФ. Приказ от 01.10.1997. «Методические
рекомендации по разработке инвестиционной
политики предприятия».

Литература

Обязательная

Чернов В.А.
Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие.
– М.: Юнити-Дана, 2004

Бочаров В.В.
Инвестиции. – СПб.: Питер, 2002

Маховикова
Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии.
– СПб: Питер, 2001

Игошин
Н.В.
Инвестиции. Организация управления и
финансирование: Учебник для вузов. М.:
ЮНИТИДАНА, 2001. 542 с.

Маховикова
Г.А., Кантор В.Е.
Инвестиционный процесс на предприятии.
СПб.: Питер, 2001. 176 с.

Попова
Р.Г. и др.
Финансы предприятий. СПб.: Питер, 2002.
Стр. 102-172.

Дополнительная

Бизнес-план
инвестиционного проекта: Учебное
пособие. / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы
и статистика, 2001. Стр. 18-56.

Гуськов
Н.С. и др.
Инвестиции. Формы и методы их привлечения.
М.: Алгоритм, 2001. 384 с.

Романов
В.С.
Понятие рисков и их классификация как
основной элемент теории рисков. //
Инвестиции в России. № 12. 2001. Стр. 41-44.

Шеремет
В.В. и др.
Управление инвестициями. В 2-х томах.
М.: Высшая школа, 1998.

Контрольные
вопросы по курсу

Экономическая сущность инвестиций и их роль в процессе

общественного
воспроизводства.

Причины, значение и цели инвестирования в рыночной экономике.

Основные элементы инвестиционного рынка.

Классификация инвестиций.

Характеристика рисковых инвестиций в форме венчурного капитала.

Источники финансового обеспечения инвестиций.

Основные формы инвестиционного вклада.

8.
Прямые и портфельные инвестиции: общие
черты и различия.

9.
Роль амортизации в инвестиционном
процессе.

10.
Финансовые институты и их роль в
инвестиционном процессе.

11.
Инвестиционная стратегия и ее роль в
коммерческом успехе фирмы.

12.
Этапы формирования инвестиционной
стратегии фирмы.

13.
Цели и принципы инвестиционной политики
предприятия.

14.
Наращивание инвестиций по схеме простых
процентов.

15.
Наращивание инвестиций по схеме сложных
процентов.

16.
Понятие инвестиционного проекта, его
содержание и фазы развития.

17.
Классификация инвестиционных проектов.

18.
Этапы разработки и реализации
инвестиционных проектов.

19.
Методы финансирования инвестиционных
проектов.

20.
Основные критерии оценки инвестиционных
проектов.

21.
Обоснование доходов и расходов в
финансовом плане бизнес-проекта.

22.
Цена капитала фирмы и ее роль в оценке
инвестиционных проектов.

23.
Сущность и основные виды инвестиций в
реальные активы фирмы.

24.
Состав и структура капитальных вложений.

25.
Источники финансирования капитальных
вложений.

26.
Лизинг и ипотечное кредитование как
формы инвестиций.

27.Характеристика
ценных бумаг в качестве инвестиционных

инструментов.

28.
Риск и доходность финансовых инвестиций.

29.
Метод определения чистого приведенного
эффекта инвестиционного

проекта.

30.
Оценка срока окупаемости инвестиций.

31.
Финансовые рынки, их классификация и
основные функции.

32.
Анализ и принятие инвестиционных решений
в условиях риска.

33.
Виды и источники инвестиционных рисков.

34.
Принципы и методы формирования
инвестиционных портфелей.

35.
Модель оценки капитальных активов
(САРМ).

36.
Оценка оптимальности инвестиционного
портфеля.

37.
Стратегия управления инвестиционным
портфелем фирмы.

Вопросы
для контрольной работы

Экономическая сущность инвестиций и их роль в процессе

общественного
воспроизводства.

Причины, значение и цели инвестирования в рыночной экономике.

Основные элементы инвестиционного рынка.

Классификация инвестиций.

Характеристика рисковых инвестиций в форме венчурного капитала.

Источники финансового обеспечения инвестиций.

7.Основные
формы инвестиционного вклада.

8.
Прямые и портфельные инвестиции: общие
черты и различия.

9.
Роль амортизации в инвестиционном
процессе.

10.
Финансовые институты и их роль в
инвестиционном процессе.

11.
Инвестиционная стратегия и ее роль в
коммерческом успехе фирмы.

12.
Этапы формирования инвестиционной
стратегии фирмы.

13.
Цели и принципы инвестиционной политики
предприятия.

14.
Наращивание инвестиций по схеме простых
процентов.

15.
Наращивание инвестиций по схеме сложных
процентов.

16.
Понятие инвестиционного проекта, его
содержание и фазы развития.

17.
Классификация инвестиционных проектов.

18.
Этапы разработки и реализации
инвестиционных проектов.

19.
Методы финансирования инвестиционных
проектов.

20.
Основные критерии оценки инвестиционных
проектов.

21.
Обоснование доходов и расходов в
финансовом плане бизнес-проекта.

22.
Цена капитала фирмы и ее роль в оценке
инвестиционных проектов.

23.
Сущность и основные виды инвестиций в
реальные активы фирмы.

24.
Состав и структура капитальных вложений.

25.
Источники финансирования капитальных
вложений.

26.
Лизинг и ипотечное кредитование как
формы инвестиций.

27.Характеристика
ценных бумаг в качестве инвестиционных

инструментов.

28.
Риск и доходность финансовых инвестиций.

29.
Метод определения чистого приведенного
эффекта инвестиционного

проекта.

30.
Оценка срока окупаемости инвестиций.

31.
Финансовые рынки, их классификация и
основные функции.

32.
Анализ и принятие инвестиционных решений
в условиях риска.

33.
Виды и источники инвестиционных рисков.

34.
Принципы и методы формирования
инвестиционных портфелей.

35.
Модель оценки капитальных активов
(САРМ).

36.
Оценка оптимальности инвестиционного
портфеля.

37.
Стратегия управления инвестиционным
портфелем фирмы.

Рекомендации
по написанию и оформлению контрольной
работы

Контрольная
работа является одной из форм учебной
работы студентов.

Цель
выполнения контрольной работы состоит
в том, чтобы научить студентов связывать
теорию с практикой, пользоваться
литературой, статистическими данными,
привить умение популярно излагать
сложные вопросы.

Работа
студента над контрольной работой состоит
из следующих этапов:

выбор
темы на основе тематики, разработанной
кафедрой;

• накопление
информационного материала;

• подготовка
и написание контрольной работы;

• представление
работы на кафедру.

Студенты
заочной формы обучения представляют
контрольную работу на кафедру согласно
учебному плану.

На
титульном листе необходимо указать
название вуза, факультета, тему контрольной
работы, группу, свою фамилию и инициалы,
фамилию преподавателя.

Текст
контрольной работы пишется (печатается)
с одной стороны листа с оставлением
полей, каждый пункт должен начинаться
с новой страницы. Страницы должны быть
пронумерованы. Объем контрольной работы
10-15 страниц машинописного текста через
2 интервала.

В
конце контрольной работы приводится
список использованной литературы,
который составляется в алфавитном
порядке фамилий авторов в следующей
последовательности: источники, учебники
и учебные пособия, дополнительная
литература.

Студенты
заочного отделения на представленную
контрольную работу должны получить
письменную рецензию преподавателя
кафедры, в которой дается общая оценка
работы – “зачтено”, “не зачтено”,
– и указываются ее достоинства и
недостатки.

Если
контрольная работа не засчитывается,
то с учетом замечаний она должна быть
доработана. Повторным рецензированием
занимается тот преподаватель, который
рецензировал работу в первый раз.

Студенты,
не представившие контрольную работу
или не получившие зачета по ней, к
экзаменам не допускаются.