Анализ прямых портфельных инвестиций

Под
прямыми ин. (пр.ин.ин.) понимают инвестиции,
обеспечивающие инвестору эффективный
контроль над заграничной коммерческой
организацией.

Портфельные
инвестиции (порт.ин.) – вложения
ин.инвесторов в приобретение акций или
паев в уставном капитале компаний, не
дающие право контролировать организацию,
а также в другие ценные бумаги принимающего
гос-ва.

В
состав порт.ин. входят:


акции российских компаний, ком.банков,
гос.краткоср. облигации, долгоср.
облигации федеральных займов, долгоср.
облигации гос.сберегательного займа;

eToro - Popular Investor


облигации местных органов власти,
банк.депозиты в рублях;

Преимущества
прямых иностранных инвестиций:


они являются хорошими дополнительными
источниками средств для обновления и
расширения основного капитала, реализации
инвестиционных проектов и программ,
обеспечивают оживление и подъем
экономики;


они представляют собой источники средств
для внедрения прогрессивных технологий,
ноу-хау, современных методов управления
и маркетинга;


будучи направленными в конкретные
объекты они часто сопровождаются
обучением персонала эффективного
использующего технологии, международные
контракты и т.д.;


они способствуют освоению и закреплению
опыта функционирования рыночной
экономики, присущих ей правил, что
приводит к притоку иностранного капитала,
дает инвестору уверенность в возврате
вложенных средств с достаточной прибылью
и ускорение формирования в стране
инвестиционного климата, благоприятного
для инвестирования;


они ускоряют процессы включения экономики
в мировое хозяйство, развитие эффективных
интеграционных процессов, благоприятствуют
использованию преимуществ международного
разделения и кооперирования труда;


в отличие от займов и кредитов не
дополняют бремени на внешний долг.

Прямые
иностранные инвестиции отличаются от
портфельных следующими чертами:


они, как правило, имеют более долгосрочный
и стабильный характер,


сумма этих вложений обычно выше,


инвестор подвергается более высокой
степени долгосрочности риска,


они дают инвестору право контролировать
или участвовать в управлении объектом
инвестирования.

Преимущество
портфельных инвестиций по сравнению с
прямыми инвестициями заключается в
том, что они обладают более высокой
ликвидностью, т.е. возможностью их
быстрого превращения в валюту. Также
порт.ин. можно вложить в несколько
предприятий (диверсификация и распыляемость
прибыли), и если по одному прибыли не
будет, то будет по другим, тогда как
прямые ин. можно вложить только в одно
предприятие.

Лекция 12. Национальная инвестиционная политика: стимулирование иностранных инвесторов в рф.

Преимущества
российской экономики для привлечения
ин.ин:


потенциальноёмкий внутренний рынок;


необходимость технологического
обновления производства и инфраструктуры;


более высокий уровень продаж и
рентабельность капиталовложений;


сравнительно низкая стоимость зданий,
сооружений и земли;


сравнительно высокий уровень
профессиональной подготовки и низкий
уровень зар.платы;


наличие в отдельных отраслях высокого,
но очень технического потенциала.

Россия
сформировала инвестиционный климат
посредством принятия нормативных актов,
предоставляющих специальные льготы
иностранным инвесторам.

Суть
государственного регулирования и
стимулирования инвестиционного процесса
– реализация инвестиционной политики:


создание благоприятных условий и
гарантий для инвесторов;


установление соответствующих
организационно-правовых форм бизнеса,


определение правового статуса совместных
предприятий, иностранных предприятий
и их филиалов, транснациональных
корпораций.

Подход
к стимулированию иностранных инвестиций
должен быть дифференцированным. В первую
очередь должны стимулироваться
инвестиционные проекты в отраслях с
низкой скоростью оборота капитала (с/х
и тяж.промыш-ть), которые носят
стратегический характер, но являются
менее привлекательными для иностранного,
а также для национального капитала.
Учитывая важность этих отраслей для
российской экономики, их стимулированию
должно уделяться первостепенное
внимание.

В
целях стимулирования инвестиционной
деятельности, в том числе для иностранных
инвесторов, за последнее время реализован
ряд мер по облегчению налогового бремени.
На улучшение инвестиционного климата
направлены льготы по уплате налога на
прибыль, НДС, таможенных пошлин.

Основными
способами привлечения иностранных
вложений в экономику России являются:

1)
привлечение иностранного капитала в
предпринимательской форме путем создания
совместных предприятий;

2)
регистрация на территории России
полностью принадлежащего иностранному
инвестору капитала;

3)
привлечение иностранного капитала на
основании концессий или соглашений о
разделе продукции;

4)
создание свободных экономических зон,
направленных на активное привлечение
зарубежных инвестиций в определенные
регионы страны.

Факторы,
определяющие реальный приток иностранного
капитала в Россию можно разделить на
несколько групп:

1)
национальное законодательство;

2)
стабильность общих условий накопления,
налогообложение и тарифы, контрактное
право, норма законодательного регулирования
экспорта и импорта, характер банковской
системы;

3)
психологические, политические и
общественные условия.

Основные
задачи экономической политики России,
связанные с привлечением иностранных
инвестиций:

1)
переход от количественного к качественному
развитию;

2)
закрытие для иностранного капитала
отдельных отраслей производства из
соображений нацио-нальной безопасности,
защиты национальных интересов и
жизни-обеспеченности граждан;

3)
стабилизация финансового положения
как необходимое условие возрождения
российской эконо-мики;

4)
ускорение структурной перестройки,
развитие новых технологических отраслей
и передового про-изводства;

5)
формирование конкурентоспособной
рыночной среды, эффективная борьба с
монополизмом;

6)
увеличение экспорта и сдерживание
импорта путем создания экспортно-ориентированного
и им-портозамещающего производства.

Огромную
роль в привлечении иностранных инвестиций
играет руководство страны. Вступление
России в ВТО позволит привлечь иностранные
инвестиции в российскую экономику.

Анализ прямых портфельных инвестиций – Видео