Фундаментальный и технический анализ акций

07/05/2016

Каждого, кто интересуется игрой на бирже, рано или поздно начинает волновать вопрос: как узнать, какие бумаги стоит покупать, а какие нет, когда лучше всего совершить покупку, а когда – продажу. Для того, чтобы получить ответы на эти вопросы, не нужно быть ясновидящим – достаточно знать о способах анализа рынка.

Для чего нам аналитические инструменты?

Для начала определимся: за очень редким исключением, главная задача любого инвестора – получить как можно большую прибыль. Именно этой цели подчинены его действия на рынке, именно с ней соотносятся другие, более мелкие цели: минимизация рисков, поиск оптимальной стратегии, выбор лучших в рамках данной стратегии бумаг и т.д.

Разумеется, экономисты уже давно работают над поиском инструментов, которые позволяют добиться этих целей. Для того, чтобы грамотно действовать на рынке, необходимо как можно лучше в нем ориентироваться – именно для этого придумано множество способов анализа рынка. Их принято разделять на два подхода: технический и фундаментальный.

eToro - Popular Investor

Технический анализ

В основе технического анализа лежит идея, что можно предсказать динамику определенных бумаг, проанализировав изменение цен на них в прошлом. В рамках такого подхода анализируют временные ряды цен – с помощью различных функций и индикаторов. Большую роль в техническом анализе играют статистические данные – информация о ценах, объемах и времени торгов и т.д.

Одно из ключевых понятий технического анализа – технические индикаторы. Это специальные функции, построенные на все тех же статистических данных о торгах. Наблюдая за поведением функции трейдеры делают выводы о том, чего ждать от той или иной акции в дальнейшем.

Индикаторы делятся на два основных типа – индикаторы тенденций и осцилляторы. Первые подтверждают или опровергают ту или иную тенденцию, а вторые – показывают, как именно будет разворачиваться тенденция.

В качестве примера технического индикатора можно привести один из самых простых – моментум. Значение моментума рассчитывается как отношение текущей цены акции к ее цене N периодов за вычетом единицы. Если моментум меньше или больше нуля, это свидетельствует о наличии тренда. Если моментум положителен, значит, есть тренд к удорожанию акции, если отрицателен – наоборот. Сигналом к действию (покупке или продаже) в данном случае является смена отрицательного значения на положительное – или наоборот.

Технический анализ – полезный, зарекомендовавший себя инструмент, который, тем не менее, обладает рядом недостатков. И главный из них – неполнота данных. Для того, чтобы быть более уверенным в своих действиях, необходимо не только отслеживать динамику самих акций, но и обладать информацией о компаниях, которые их выпускают, о рынке, о положении экономики в целом и т.д.

Фундаментальный анализ

Именно для того, чтобы сделать картину более полной, существует фундаментальный анализ. В рамках такого анализа исследуется финансовая отчетность компании, прогнозы аналитиков относительно ее развития, репутация компании и ее топ-менеджеров и т.д. Кроме того, учитывается общее состояние и перспективы отрасли, а также рынка в целом.

Главная задача фундаментального анализа состоит в том, чтобы понять, какова «справедливая цена» акций, а также насколько текущая стоимость отличается от справедливой. В зависимости от этого становится ясно, недооценены или переоценены акции – а уже от этого зависит поведение трейдера.

Фундаментальный анализ дает более полную картину, однако процедура его проведения непроста и требует больше времени. Считается, что именно поэтому фундаментальный анализ лучше использовать для формирования долгосрочной стратегии, а для быстрых сделок купли-продажи подходит анализ технический. Впрочем, с использованием современных алгоритмов можно достаточно быстро провести фундаментальный анализ, не прибегая к помощи финансовых советников.

PortfolioAnd.Me — это платформа для анализа акций и инвестиционных портфелей с помощью Искусственного интеллекта, а также поиск и сравнение акций, ETFs, бэктестинг и фундаментальные данные компаний.

Узнайте подробнее!

Фундаментальный и технический анализ акций – Видео