График анализ чувствительности

Ведение эффективной инвестиционной деятельности невозможно без грамотно составленного бизнес-плана и проведения предварительной оценки возможных рисков и потерь. В свою очередь, анализ чувствительности инвестиционного проекта пример того, как определенный вид риска может повлиять на общую эффективность. Попробуем разобраться, как проводится анализ и какие его особенности.

Общее представление

Анализ чувствительности – это один из методов оценки эффективности того или иного проекта, который применяется не только в отечественной, но и в зарубежной инвестиционной практике. В некоторых финансовых источниках можно встретить следующее название метода – имитационное моделирование. В мировой практике анализ чувствительности носит название Sensitivity analysis.

Отвечая на вопрос «Анализ чувствительности инвестиционных проектов задачи и суть метода», выделим несколько ключевых моментов, которые помогут сформировать более точное представление:

главная цель и задача – определить, как могут повлиять изменения исходных данных проекта на его конечный, а точнее, финансовый результат;
исходные данные, которые могут меняться: объемы продаж, уровень инфляции, процент по кредитам, дисконтная ставка, цена за 1 единицу продукции, различные составляющие инвестиционных затрат и другие;
конечные данные, которые оцениваются: показатели эффективности и показатели финансовой отчетности.

eToro - Popular Investor

На основании вышеописанного можно сделать следующий вывод: берутся все исходные данные (объем продажи, себестоимость продукции и т. д.), изменяются (варьируются) на определенную величину, оценивается влияние каждого изменения на показатели эффективности и определяются так называемые критические точки, при которых их влияние максимально негативно сказывается на конечном результате.

Этот вывод позволяет кратко подытожить суть и основы методики проведения анализа чувствительности. Что же касается практической стороны его применения, об этом ниже.

Ключевые моменты в проведении анализа

Перед тем, как перейти к рассмотрению использования анализа на конкретном примере, затронем более детально вопрос ключевых показателей. Ниже на фото приведена таблица, в которой отражены основные из них.

Ключевые показатели эффективности

Ключевыми и наиболее применяемыми в роли конечных характеристик анализа являются первые два из них, а именно, чистая текущая стоимость проекта и внутренняя норма доходности (прибыли).

Методика или техника реализации анализа

Само проведение анализа можно условно разделить на несколько последовательных этапов:

Определяется показатель, на базе которого и будет строиться анализ. Как уже говорилось ранее, это норма доходности (IRR (см. )), или текущая стоимость (NPV (см. )).
Определяются и выбираются исходные показатели, вероятность изменения которых существует: затраты капитальные, стоимость товара, объем продаж, затраты времени на строительство производственных зданий и т. д.
Для исходных переменных устанавливаются нижние и верхние границы значений, которые допускаются.
Производится расчет показателей эффективности с учетом номинальных значений и предельных, определенных в предыдущем пункте.
Строятся график или таблица, которые, по сути, отражают чувствительность проекта к тем или иным изменениям. Как он может выглядеть, показано на рисунке ниже.

Какой вывод можно сделать на основании этого графика? Вывод довольно прост: проект сможет выдержать снижение объемов продаж до 50% и рост прямых издержек на 30%.

Следует отметить, что графическое представление более наглядно отражает полученные результаты. В связи с этим именно графическая форма используется в проведении презентаций проектов.

Определение критических точек

Анализ чувствительности, как уже упоминалось ранее, состоит в оценке влияния какого-либо параметра на конечные результаты проекта. При этом все остальные параметры не меняются. Практическую модель, которая используется для этого, можно представить в следующем виде:

Она отражает зависимость результата NPV от внешних и внутренних показателей. На основании данной модели рассчитываются критические точки инвестиционного проекта и по каждой из них определяется чувствительный край. Ниже представлены формулы расчета для каждой.

Что же касается расчета чувствительного края, то в этом вопросе ключевой момент следующий: чем меньше значение SM определенного показателя, тем ниже показатель устойчивости инвестиций и высока степень риска. Формулы расчета представлены ниже.

Критические точки и анализ чувствительности инвестиционных проектов

Конкретный пример

Теперь же, когда основные моменты и общее представление о методе сформировано, перейдем к практике. Разберем пример расчета анализа чувствительности инвестиционного проекта на конкретных цифрах.

Компания X запланировала срок реализации инвестиционного проекта – 1 год. Требуется проанализировать критические точки объема продаж, при котором NPV проекта = 0.

Исходные данные для расчета в тыс рублей:

стоимость 1 единицу продукции (p) – 800;
затраты на 1 единицу (VC) – 540;
годовые затраты постоянные (FC) – 24 363,15;
первоначальные инвестиции (IC) – 2 500 000;
годовая амортизация (D) – 550;
финансовый множитель (FM4) – 2,106%;
коэффициент налога на прибыль — 0,24.

Расчет будет производиться по формуле

Безубыточный объем (формула)

В результате подстановки в эту формулу данных получаем результат 6098,44 шт.

Далее, проводим расчет критической точки, в результате которого получаем показатель 23,77%.

Анализ полученных данных позволяет сделать следующие выводы:

компания выходит на уровень безубыточности при снижении объема продаж не менее чем на 23,77%;
крайнее безопасное значение объема продаж составляет 6098,44 шт. в год.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта это характеристика его устойчивости. При анализе устойчивости его анализируют с позиции основных экономических характеристик эффективности, таких как приведенная чистая стоимость инвестиций, внутренняя норма рентабельности и ряд других показателей.

Алгоритм определения устойчивости достаточно прост: входные параметры по отдельности или их основная часть в проекте (объём реализации продукции; ее цена; размер инвестиций; сроки строительства; операционные затраты; уровень инфляции; барьерная ставка) изменяются в заданных пределах в  (раздел Анализ чувствительности проекта) и анализируются полученные результаты. Если результирующие показатели демонстрируют небольшие и некритичные изменения параметров эффективности, то устойчивость инвестиционного проекта признается допустимой. Одновременно анализ выявляет наиболее воздействующие на результирующие показатели входные параметры.

Надо сразу отметить, что анализ чувствительности инвестиционного проекта лишь часть системы анализа его рисков. В эту систему входит также более полный анализ – сценарный анализ, с помощью которого исследуется влияние комплекса факторов на риски проектных инвестиций.

Наиболее сложным является имитационное моделирование инвестиционного процесса, так называемый метод Монте-Карло.

Он применяется в случаях высокой неопределенности инвестиционного процесса, особенно таких его параметров как валютные риски, колебания процентных ставок и ряд других макроэкономических показателей.

Если в инвестиционном проекте предусмотрен , то с его помощью, даже при отсутствии раздела «Анализ чувствительности» легко смоделировать и рассчитать основные показатели этого раздела самостоятельно. Для этого выбираем конкретный входной параметр проекта и изменяем его с определенным шагом в допустимых пределах. Эти допустимые пределы определяют эксперты. Например, цена на производимую продукцию не может падать более чем на 50% от запланированной и не быть более чем плановая на 40%.

Далее рассчитываем финансовую модель проекта с каждым из этих измененных параметров. Полученные результаты NPV, IRR, PB, DPB или другие показатели размещаем в таблицу такого вида:

Показатели эффективности

Изменение цены от планового уровня, в %

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

NPV, млн. руб.

-1150

-531

64

641

1206

1765

2314

2857

3390

3923

NPV,  в %

-165

-130

-96

-64

-32

0

31

62

92

122

IRR, в %

5

12

19

25

31

36

42

47

52

56

PB, лет

6,17

5,33

4,92

4,33

4,33

3,92

3,92

3,42

3,33

3,33

DPB, лет

—-

—-

6,5

5,92

5,33

4,92

4,33

4,33

3.92

3,92

Здесь дан пример изменения цены выпускаемого продукта, далее рассчитываем подобным образом изменения результирующих показателей по каждому выбранному входному критическому параметру и проводим сравнение их воздействия на эти показатели. Для каждого из них необходимо определить критические точки и произвести расчеты критического края, т.е. предел безопасности для инвестиционного проекта. Таким образом, мы определяем чувствительность инвестиционного проекта на изменения каждого в отдельности входного параметра.

Критической точкой для NPV является его равенство 0, поэтому для вышеприведенной таблицы критическая точка цены изделия, при плановой цене в 1200 рублей, составит 1200*(1 – 0,3)= 840 рублей, а критический край находится на уровне 30% плановой цены изделия. То есть при снижении цены изделия на 30% проект выходит на минимально допустимый уровень прибыльности, при котором чистая приведенная стоимость проекта равна 0.Аналогичным образом проводим расчеты остальных показателей чувствительности проекта.

Так же интересно будет узнать про . 

Пример расчета

Для наглядности и простоты расчетов мы возьмем в качестве главного результирующего показателя чистую приведенную стоимость проекта NPV. В качестве входных параметров: цену производимой продукции, годовой объем ее производства, процентная ставка кредита для инвестора.

Проект по строительству теплоэлектростанции в пос. Томилино.

Исходные данные

Определим чувствительность проекта к изменению цены на рынке электроэнергии. Цена единицы продукции в первый год работы станции равна 3,76 рубля за 1 киловатт/час.

Изменение цены от планового уровня, в %

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

1,88

2,26

2,63

3,01

3,38

3,76

4,14

4,51

4,89

5,26

Проводим расчеты в бизнес-плане по каждой цене киловатт/часа и сводим данные в таблицу:

Показатели эффективности

Изменение цены от планового уровня, в %

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

NPV,  млн. руб.

-22

231,27

478

731,64

978,5

1 232,02

1 485,55

1 732,40

1 985,92

2 232,78

NPV,  в % от запланированного

-101

-81

-61

-40,7

-20,6

0

20,5

40,6

61,1

81,2

IRR, в %

-0,4

3,8

7,4

10,70

13,6

16,40

19,00

21,40

23,80

26,00

PB, лет

11

9

8

7

7

6

6

6

5

5

Из данных таблицы получаем критическую точку проекта 1, 88 руб. за 1 киловатт/час. Она является критичной еще в связи с IRR близкой к 0. Для данного проекта минимально допустимой является цена 1 киловатт/часа в 1, 88 рубля при которой NPV=0.

Теперь определим влияние изменения годового объема продукции на чувствительность проекта, измеряемого в мегаваттах. В данном случае речь может идти только о недогрузке оборудования, поскольку естественным ограничением объема производства является номинальная мощность оборудования, которая достигается достаточно редко в процессе эксплуатации. Рабочая загрузка оборудования находится на уровне 65-70% от номинальной мощности оборудования. Поэтому изменения загрузки оборудования тождественно годовому объему производства электроэнергии и плановая его загрузка равна 80%, что обеспечивает годовое производство электроэнергии в 128 мегаватт час в год.

Изменение цены от планового уровня, в %

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

25,6

38,4

51,2

64

77

90

102

115

128

Проводим расчеты в бизнес-плане по каждому размеру годового объема выработки электроэнергии и сводим данные в таблицу:

Показатели эффективности

Изменение годового объема выработки электроэнергии при выходе на плановый уровень, в %

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

NPV,  млн. руб.

-14

104,5

223

415

660

823

905,21

1068

1 232,02

1 485,55

1 732,40

NPV,  в % от запланированного

-100

-91,2

-82

-66

-46,4

-33,2

-26,5

-13,3

0

20,5

40,6

IRR, в %

-0,3

2

4,9

7,4

10,6

12,4

13,30

14,9

16,40

19,00

21,40

PB, лет

11

10

9

8

7

7

7

6

6

5

5

По данному расчету чувствительности критическая точка находится при загрузке оборудования в 20% от плановой ее загрузки в 80%, т.е в 16% реальной загрузки. Надо отметить что к данному показателю NPV менее чувствительна в сравнении с ценой реализации электроэнергии( киловатт/часа).

Наконец третий входной параметр. Процентная ставка кредита в проект составляет 11% в год, рассчитаем изменение NPV при ее изменении с шагом в 1%.

Показатели эффективности

Изменение процентной ставки по кредиту, в %

16

15

14

13

12

11

10

9

8

7

NPV,  млн. руб.

775

864

959

1 062

1294

1 232

1 423

1 563

1 715

1 880

NPV,  в % от запланированного

-37

-30

-22

-13,8

-5,6

0

15,5

27

39,2

52,6

IRR, в %

12,3

13,2

14,2

15,20

17,3

16,4

18,30

19,40

20,50

21,60

PB, лет

7

7

6

6

6

6

6

6

6

6

Критическая точка находится в районе кредитной ставки на уровне 25% годовых.

Изменение процентной ставки кредита в наименьшей степени влияет на показатель приведенной чистой стоимости в сравнении с изменением цены реализации электроэнергии и годовых объемов производства электроэнергии.

Наиболее чувствителен данный проект к изменению цены реализации электроэнергии, но при существующей тенденции к росту этой цены, данный фактор не увеличивает риск проекта.

Читайте так же про . 

Читайте далее

Что такое проектное финансирование и какие организации им занимаются.

Все о денежном потоке инвестиционного проекта.

Паспорт инвестиционного проекта, его пример и экспертиза.

Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности.

Цель анализа чувствительности – определение степени влияния изменения исходных данных  проекта на его на финансовый результат.
Анализ чувствительности проекта заключается в определении критических границ изменения факторов. Например, насколько максимально можно снизить объемы продаж или цены на продукцию, работы или услуги, при которых чистый приведенный доход (NPV) будет положительным. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

Алгоритм анализа: Изменяем

выбранные параметры бизнес-плана, уменьшая их на 50%, а затем, увеличивая на 50% с шагом 10%,  после каждого изменения производим перерасчет  его экономики и отображаем на графике размер  (NPV).

Под анализом чувствительности понимают динамику изменений результата в зависимости от изменений ключевых параметров. То есть что мы получим на выходе модели, меняя переменные на входе.

Данный анализ вызывает особый интерес, как у инвесторов, так и у управляющих бизнесом. Его результаты несут особенную ценность в аналитике бизнес проектов. Excel позволяет анализировать чувствительность инвестиционных проектов, пользователям с базовыми знаниями в области финансов.

Задача аналитика – определить характер зависимости результата от переменных и их пороговых величин, когда выводы модели больше не поддерживаются.

По своей сути метод анализа чувствительности – это метод перебора: в модель последовательно подставляются значения параметров. К примеру, мы хотим узнать, как изменится стоимость фирмы при изменении себестоимости продукции в пределах 60-80%.

Используется и обратный метод, когда результат модели на выходе «подгоняется» к изменению значений на входе.

Основные целевые измеримые показатели финансовой модели:

NPV (чистая приведенная стоимость). Основной показатель доходности инвестиционного объекта. Рассчитывается как разность общей суммы дисконтированных доходов и размера самой инвестиции. Представляет собой прогнозную оценку экономического потенциала предприятия в случае принятия проекта.
IRR (внутренняя норма доходности или прибыли). Показывает максимальное требование к годовой прибыли на вложенные деньги. Сколько инвестор может заложить в свои расчеты, чтобы проект стал привлекательным. Если внутренняя норма рентабельности выше, чем ожидаемый доход на капитал, то можно говорить об эффективности инвестиций.
ROI/ROR (коэффициент рентабельности/окупаемости инвестиций). Рассчитывается как отношение общей прибыли (с учетом коэффициента дисконтирования) к начальной инвестиции.
DPI (дисконтированный индекс доходности/прибыльности). Рассчитывается как отношение чистой приведенной стоимости к начальным инвестициям. Если показатель больше 1, вложение капитала можно считать эффективным.

Данные показатели, как правило, и являются теми результатами, по которым проводится анализ чувствительности. Естественно, при необходимости определяется чувствительность и других численных расчетных показателей. Количество переменных может быть любым.

Задача – проанализировать основные показатели эффективности инвестиционного проекта. Для примера возьмем условные цифры.

Входные данные:

Начинаем заполнять таблицу для анализа чувствительности инвестиционного проекта:

Подведем итоги:

срок проекта – 10 лет;
чистый дисконтированный доход (NPV) – 107228р. (без учета даты платежей, принимая все периоды равными);
для нахождения данного значения возможно использование встроенных функций ЧПС и ПС (для аннуитетных платежей);
дисконтированный индекс рентабельности (PI) – 1,54;
рентабельность инвестиций (ROR) – 25%;
внутренняя норма доходности (IRR) – 21%;
срок окупаемости (РР) – 4 года.

Можно еще найти среднегодовую чистую (за вычетом оттоков) прибыль без учета инвестиций и процентной ставки: =(E18+СУММ(F7:F17))/C20. Где Е18 – сумма притоков денежных средств, диапазон F7:F17 – оттоки; С20 – срок инвестиционного проекта.

Таблицу Excel с примером и формулами можно посмотреть, скачав файл с готовым примером.

Проведение комплексного анализа развития нового проекта с учётом изменения ситуации, как в лучшую, так и в худшую сторону с целью определения чистого валового дохода в обоих случаях. Выполнен анализ чувствительности проекта и сценарный анализ, цель которого продемонстрировать развитие проекта по наилучшему и наихудшему сценарию с учётом срока окупаемости.

Модель анализа чувствительности инвест проекта:

Комплексная финансово-экономическая оценка инвест-проекта:

Для скачивания excel-файла необходима регистрация

Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности.
Приведем наиболее рациональную последовательность проведение анализа чувствительности:
1. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого может служить внутренняя норма прибыльности (IRR) или чистое современное значение (NPV).
2. Выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности). Типичными являются следующие факторы:
– капитальные затраты и вложения в оборотные средства,
– рыночные факторы – цена товара и объем продажи,
– компоненты себестоимости продукции,
– время строительства и ввода в действие основных средств.
3. Установление номинальных и предельных (нижних и верхних) значений неопределенных факторов, выбранных на втором шаге процедуры. Предельных факторов может быть несколько, например 5% и 10% от номинального значения (всего четыре в данном случае).
4. Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов.
5. Построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов. В западном инвестиционном менеджменте этот график носит название “Spider Graph”. Ниже приводится пример такого графика для трех факторов.

Данный график позволяет сделать вывод о наиболее критических факторах инвестиционного проекта, с тем чтобы в ходе его реализации обратить на эти факторы особое внимание с целью сократить риск реализации инвестиционного проекта. Так, например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то в ходе реализации проекта необходимо улучшить программу маркетинга и (или) повысить качество товаров. Если проект окажется чувствительным к изменению объема производства, то следует уделить больше внимания совершенствованию внутреннего менеджмента предприятия и ввести специальные меры по повышению производительности. Наконец, если критическим оказался фактор материальных издержек, то целесообразно улучшить отношение с поставщиками, заключив долгосрочные контракты, позволяющие, возможно, снизить закупочную цену сырья.

Понравился данный материал?Не стесняйся, поставь лайк, расскажи о нас своим друзьям, однокурсникам, короче, всем, кому был бы полезнен наш сайт! Тебе ничего не стоит, а нам приятно, что не зря стараемся 😉

Спасибо!

MmE «KzhueTbEbueTT» cTLchuGSGLT PYUbTLshLMMshL TLvMbkLPibL TLALMbL cYU YUkbPTiL bYUyuchzhvG b SGyuYUb. Ksh YUiGyushbGLsh bMGbMbTbMSYUbshL zhPuzhSb cYU PbPTLshGsh GPcbTGbb b bLMTbuLbb, YUPzhRLPTbuLLsh cTYUbyubYUchPTbYU b cYUPTGbizh, shYUMTGG, ALEshYUMTGG, czhPiYUMGuGchYUkMshL TGeYUTsh, SGTGMTbzhMYUL b PLTbbPMYUL YUePuzhGbbGMbL cTYUshshAuLMMYUSYU YUeYUTzhchYUbGMbL, bYUyuchzhvYUYUkbPTbTLuLzh, cshuLzhuYUbbTLuLzh, bYUyuchzhAMshv EbueTTYUb b EbueTTzhERbv shGTLTbGuYUb, PYUbTLshLMMshv EbueTTYUbLMTbuLbYUMMshv GSTLSGTYUb b chTzhSYUSYU bshPYUiYUTLvMYUuYUSbkMYUSYU bLMTbuLbYUMMYUSYU b GPcbTGbYUMMYUSYU YUeYUTzhchYUbGMbL, cTLchMGyuMGkLMMYUSYU:

nGA chLbbyu: obPTshzh bYUyuchzhv MG cTLchcTbLTbLv.

eYUshcGMbL «KzhueTbEbueTT» cTLchuGSGLT PGshshL uzhkAbL TLALMbL cYU zhuGbubbGMbE cshub, chshshG b TzhshGMG, kTYU YUeLPcLkbbGLT PGshYUL bshPYUiYUL iGkLPTbYU b LEELiTbbMYUPTe. nG PGzhTL cYUshLRLMsh shGTLTbGush cYU bYUyuchzhAMshsh EbueTTGsh TGyuMshv TbcYUb, cshuLzhuYUbbTLuLsh P EbueTTzhERbshb LuLshLMTGshb iGTTTbchGMYUSYU (cGTTYUMMYUSYU) b TzhiGbMYUSYU TbcG, LuLiTTYUPTGTbkLPibsh cshuLzhuYUbbTLuLsh b cshuLzhuYUbbTLuLsh shYUiTYUSYU TbcG, cTYUshshAuLMMshsh zhPTGMYUbiGsh YUkbPTib bYUyuchzhvG b SGyuYUb, PbPTLshGsh cTYUshshAuLMMYUzh bLMTbuLbb b GPcbTGbb, EbueTTYUbLMTbuLbYUMMshsh GSTLSGTGsh, biuYUMGsh, YUeYUTzhchYUbGMbE bshPYUiYUbGizhzhshMYUzh bLMTbuLbb b GPcbTGbb. MGP bsh MGzhchLTL PGshshzh AbTYUibzh b LYUPPbb GPPYUTTbshLMT YUeYUTzhchYUbGMbL bLMTbuLbb b GPcbTGbb. bsh shYUGLTL PchLuGTe YUPshshPuLMMshzh bsheYUT byu MLPiYUueibv GueTLTMGTbbMshv bGTbGMTYUb b yuGiGyuGTe chuL PbYULSYU cTLchcTbLTbL cTYUshshAuLMMshzh bYUyuchzhAMshzh EbueTT, TzhiGbMshL b iGTTTbchGMshL EbueTTzhERbL LuLshLMTsh bYUyuchzhvG b SGyuYUb, G TGiGL cYUuMshzh iYUshcuLiT YUeYUTzhchYUbGMbL GPcbTGbb b bLMTbuLbb, cYUchYUeTGMMYUSYU PcLbGubPTGshb P TYUkib yuTLMbL PYUYUTbLTPTbbL vGTGiTLTbPTbi PYUbTLshLMMshsh TLvMbkLPibsh TTLeYUbGMbLsh b P MGbuzhkAbsh PYUYUTMYUALMbLsh LMsh i iGkLPTbzh.

MmE «KzhueTbEbueTT» cTLchPTGbuLLT bYU bPLv TLSbYUMGv LYUPPbb PGshshzh cYUuMshzh TLch iGTTTbchGMshv b TzhiGbMshv EbueTTYUb bYUyuchzhvG b cshuLzhuYUbbTLuLzh, PzhRLPTbzhERbv MG PLSYUchMLAMbzh chLMe b shbTL. gshue cTbkbMLLT bTLch yuchYUTYUbeE TGeYUTMbiYUb, shYUGLT MGMLPTb zhRLTe iGkLPTbzh cTYUchzhibb, MLeuGSYUcTbLTMYU PiGyushbGLTPL MG LiYUuYUSbkLPiYUsh PYUPTYULMbb bYUyuchzhvG. gYULTYUshzh MG cTYUbyubYUchPTbL MLYUevYUchbshYU MGchcGMYUL b bshPYUiYULEELiTbbMYUL cshuLzhuGbubbGMbL. oGPTbsh cshub shYUSzhT eshTe uEeYUzh EYUTshsh b TGyushLTG, YUT PTGbMbTLueMYU iTzhcMshv chYU shbiTYUPiYUcbkLPibv. nGAG iYUshcGMbL cTLchuGSGLT AbTYUibzh PcLiTT cshuLzhuYUbbTLuLzh, YUT TGyuMshv byuSYUTYUbbTLuLzh b chuL TLALMbL TGyuubkMshv yuGchGk. b PbYUbv TLALMbLv cYU YUkbPTiL bYUyuchzhvG b PbPTLshGv GPcbTGbb b bLMTbuLbb shsh YUcbTGLshPL MG iYUshcLTLMTMzhE TLvMbkLPizhE cYUchchLTGizh shbTYUbshv ubchLTYUb b YUeuGPTb EbueTTGbb bYUyuchzhvG, G TGiGL MG PYUePTbLMMshzh TLvMbkLPibzh YUcshT b MYUbGTYUTPTbYU MGAbv PYUTTzhchMbiYUb.

Ksh cYUshYUGLsh PYUyuchGTe MG bGALsh cTLchcTbLTbb PYUbTLshLMMzhE bshPYUiYUTLvMYUuYUSbkMzhE PbPTLshzh EbueTTGbb. eYUMizhTLMTYUPcYUPYUeMshL cTLchuYUGLMbL iYUshcGMbb «KzhueTbEbueTT», ezhche TYU YUTchLueMshzh bYUyuchzhAMshzh EbueTT bub shMYUSYUiYUshcYUMLMTMGL EbueTTGbYUMMGL PbPTLshG, YUPMYUbGMsh MG cTbshLMLMbb cTYUELPPbYUMGueMYU TGyuTGeYUTGMMYUSYU EbueTTYUbGueMYUSYU YUeYUTzhchYUbGMbL. bshPYUiYUL iGkLPTbYU zhuYUbbTLuLzh cshub, chshshG b TzhshGMG LbuLLTPL cLTbshsh AGSYUsh MG czhTb PYUvTGMLMbL bGALSYU cTYUbyubYUchPTbG eYUuLL kbPTshsh b eYUuLL LEELiTbbMshsh. Ksh shYUGLsh eshPTTYU b LiYUMYUshbkMYU zhiYUshcuLiTYUbGTe bshPYUiYUiGkLPTbLMMshsh chYUcYUuMbTLueMshsh YUeYUTzhchYUbGMbLsh iGi yuGMYUbYU zhPTGMGbubbGLshzhE EbueTTGbYUMMzhE PbPTLshzh, TGi b shYUchLTMbyubTzhLshzhE PzhRLPTbzhERzhE ubMbE EbueTTGbb.

gTbMLTe PGshYUL uzhkALL TLALMbL cYU EbueTTGbb PcLbGueMYU chuL bGALSYU PuzhkGL cTbshLMLMbL LbuLLTPL MLcTYUPTYUzh yuGchGkLzh. MmE «KzhueTbEbueTT» LbuLLTPL iYUshcLTLMTMshsh bPTYUkMbiYUsh chuL cTYULiTbTYUbGMbL cTGbbueMYUzh PbPTLshsh EbueTTGbb cTb zhuGbubbGMbb cshub, chshshG bub TzhshGMG b bGALsh PcLbEbkMYUsh PuzhkGL cTbshLMLMbL. oTYUesh cYUshYUke bGsh bsheTGTe PGshzhE cYUchvYUchLRzhE cshuLzhuGbubbGERzhE PbPTLshzh, MLYUevYUchbshYU YUePzhchbTe P MGAbsh cTLchPTGbbTLuLsh PuLchzhERbL TLvMbkLPibL YUPYUeLMMYUPTb:
EcshTMshL PYUTTzhchMbib MGALSYU cTLchcTbLTbL cYUshYUSzhT bsheTGTe bYUyuchzhAMshzh EbueTT bub cshuLzhuYUbbTLue, cYU yuGcTYUPzh shsh bshAuLsh cYUchTYUeMshzh YUcTYUPMshzh ubPT.

MmE «KzhueTbEbueTT» bshLLT bYUyushYUGMYUPTe bshcYUuMbTe cYUuMshzh iYUshcuLiP zhPuzhS P shYUshLMTG YUePuLchYUbGMbL TLvMYUuYUSbkLPiYUSYU YUeshLiTG b chYU PchGkb cshuLzhuGbubbGERbv PbPTLsh b YUeYUTzhchYUbGMbL «cYUch iuEk». bYUyuchzhAMshL EbueTTsh cTYUshshAuLMMshv PbPTLsh GPcbTGbb b bLMTbuLbb, cTLchuGSGLshshL MGALzh iYUshcGMbLzh, cTbshLMLETPL b TGibv cTYUshshAuLMMshv YUTTGPuLv iGi:

YObcbkMshL YUeuGPTb cTbshLMLMbL cTYUshshAuLMMshv EbueTTYUb bYUyuchzhvG b cshuLzhuGbubbGERLSYU YUeYUTzhchYUbGMbL MG cTYUshshAuLMMshv cTLchcTbLTbLv:

KMYUSbL shbTYUbshL ubchLTsh cYU cTYUbyubYUchPTbzh bYUyuchzhAMshv EbueTTYUb b EbueTTzhERbv LuLshLMTYUb, PGshshv LEELiTbbMshv b cTYUbyubYUchbTLueMshv zhuYUbbTLuLzh cshub, TzhshGMG, chshshG chYUbLTLET iYUshcGMbL «KzhueTbEbueTT» cYUPTGbizh PbYULzh cTYUchzhibb b LYUPPbzhPiYUzh YILchLTGbb. Ksh PTTYUSYU cTbchLTGbbGLshPL chYUSYUbYUTMshv YUeLyuGTLuePTb b cYUchchLTGiL iubLMTYUb. MmE «KzhueTbEbueTT» PTTYUbT PbYUb YUTMYUALMbLv P yuGiGyukbiGshb b cYUPTGbRbiGshb YUeYUTzhchYUbGMbL MG chYUuSYUPTYUkMshv b byuGbshYUbshSYUchMshv zhPuYUbbLv. Ksh chLuGLsh bPL, kTYUesh MGyubGMbL MGALzh iYUshcGMbb GPPYUbbTYUbGuYUPe b LYUPPbb P bshPYUibsh iGkLPTbYUsh cTYUchzhibb b eYUSGTshsh YUcshTYUsh TLALMbL yuGchGk cshuLzhuGbubbGMbL b cTYUshshAuLMMYUPTb.

График анализ чувствительности – Видео