Инвестиционный анализ основные формулы

Инвестициями называют вложения на долгосрочный период для получения прибыли по окончанию. Для предприятий это возможность совершенствовать свое производство, расширить его.

При этом инвестиции должны быть целесообразны и приносить положительный экономический эффект. Поэтому необходимо знать и уметь применять анализ инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это позволит понять, эффективно работает организация или нет, реализовывая инвестиционные проекты.

В чем суть и особенность

Любое предприятие когда-нибудь сталкивается с необходимостью вложений в свое развитие.

eToro - Popular Investor

Это могут быть:

Каждый из этих шагов подразумевает под собой материальные затраты, поэтому необходим тщательный анализ инвестиционных проектов предприятия, чтобы они были эффективны и не только окупились, но и принести прибыль. В противном случае, в подобных инвестициях нет смысла: это будет пустая трата денег.

Предмет анализа – это собственно деятельность компании и сами инвестиции. К тому же, предметом выступают и результаты этой деятельности, которые формируются под давлением и влиянием разнообразных факторов. Финансовый анализ — основы инвестиционной деятельности предприятий.

И у него есть несколько особенностей:

он исследует инвестиционные процессы, при этом устанавливает их взаимосвязь, зависимость и обусловленность друг с другом;
его результат – это научное обоснование и объективная реализации инвестиционного проекта;
его цель – определение показателей, оказывающих влияние на инвестиционную активность компании, выявляя при этом как отрицательные, так и положительные стороны. Одновременно с этим он проводит количественную оценку влияния этих факторов;
показывает возможные варианты развития компании, выявляя при этом неиспользованные внутренние резервы;
анализ инвестиционной активности предприятия контролирует ее, давая возможность при этом выработать оптимальные инвестиционные решения.

Важно! По экономической теории инвестиционные ресурсы – это капитал, который направляется на приобретение средств производства, рабочих кадров для реализации проекта. Проект, в свою очередь, направлен на совершенствование деятельности предприятия.

Задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия:

Обоснование планов и результатов планов компании в рамках инвестиций.
Оценка инвестиционной работы компании, объективная и беспристрастная, анализ показателей ее реализации.
Определение оптимальной структуры портфельных инвестиций.
Расчет целесообразности реализаций проектов по инвестициям в ценные бумаги.
Расчет рисков вложений (как портфельных, так и реальных).
Исследование и анализ внутренних резервов компании для инвестирования.
Повышение привлекательности компании для возможных инвесторов.

Эти задачи зависят от конкретных целей компании и от того, на каком сейчас этапе находится инвестиционная деятельность.

Как сформировать ресурсы для инвестиционной деятельности

Прежде, чем начинать инвестиционную деятельностью и уж тем более проводить анализ ее эффективности, необходимы средства. Проведем анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

Формируются они по нескольким группам:

Привлеченные (или заемные).
Собственные.

Собственные средства идут на переоснащение производства, его модернизацию либо покупку различных финансовых инструментов.

Они формируются путем:

нераспределенной прибыли, которая остается по итогам отчетного периода;
амортизационных отчислений;
различных страховых отчислений;
полученных процентов от различных финансовых операций (вложений);
реализации активов и т.п.

Их основные преимущества: легко привлечь и нет необходимости платить за пользование.

Внешние источники – это заемные и привлеченные средства:

кредиты;
лизинг;
правительственные гранты и займы;
акционирование и т.п.

Достоинство состоит в отсутствии необходимости извлекать деньги из оборота и возможности привлечения всей необходимой суммы.

Важно! Методика инвестиционного анализа предприятия схожа с методами составления бизнес-плана: также необходим анализ (ретроспективный анализ), анализ положения дел на сегодня (оперативный) и планирование потоков наличности на несколько лет вперед (перспективный), описание проекта и возможного рынка сбыта.

Какие виды анализа существуют

Методика инвестиционного анализа предприятия:

Метод индукции. В этом случае анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия начинается с исследования отдельной ситуации или факта, которые затем складываются в инвестиционную деятельность. Используют, если надо проанализировать единичный инвестиционный проект.
Метод дедукции. Здесь, наоборот: берутся показатели по предприятию в целом, характеризующие его работу, переходя затем к отдельных показателям в рамках работы с вложениями.

Анализ инвестиционной инновационной деятельности предприятия бывает нескольких разновидностей:

С учетом сроков проведения:

ретроспективный. Проводится после завершения проекта, анализируя работу предприятия за последние несколько лет;
оперативный. Проводится после начала инвестиционного проекта для контроля процесса;
перспективный. Изучает внутренние и внешние факторы для осуществления вложений.

С учетом субъектов анализа:

внешний. Проводится внешними контрагентами (аудиторской компанией, банком, налоговым органом и т.п.), если он необходим;
внутренний. Осуществляется внутри самой компании для оперативного контроля за ходом реализации вложений, выявления скрытых резервов роста.

С учетом объекта анализа:

тематический. Анализируется конкретно либо инвестиционный проект увеличения основного капитала, либо эффективность портфельных инвестиций, либо риски и т.п.;
полный. Комплексный подход к работе компании с вложениями.

С учетом методов проведения:

комплексный анализ инвестиционной деятельности: на примере предприятия получается очень подробное исследование всех аспектов работы компании (технические, социальные, производственные, инвестиционные);
горизонтальный: динамика определенных показателей во времени. При этом показатели характеризуют инвестиционную деятельность компании;
вертикальный. Изучение работы предприятия, раскладывая ее на отдельные компоненты (денежные потоки, источники инвестиций, сроки и т.п.);
сравнительный: сопоставление плановых показателей и фактических результатов. Также сравниваются получившиеся показатели с цифрами конкурентов.

С учетом периодичности проведения:

периодический. В этом случае анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия и других факторов проводится регулярно;
непериодический. Проводится по мере необходимости.

В действительности, инструменты инвестиционного анализа деятельности предприятия тесно связаны и используются по большей части вместе.

Основные формулы

Анализ инвестиционной активности предприятия подразумевает использование различных финансовых коэффициентов.

Рассмотрим основные показатели анализа инвестиционной политики предприятия:

Чистая приведенная прибыль, или NPV (см. Расчет npv инвестиционного проекта). Объем вложений с учетом вычета затрат, приведенный к настоящей стоимости.
Внутренняя норма прибыли (IRR). Выраженная в числах, равна NPV, приравнивает дисконтированный поток к нулю. Чем показатель выше, тем лучше.
Индекс прибыльности (PI). По нему видно, насколько увеличатся вложения при реализации проекта.

Важно! Сегодня существует множество различных и показателей и коэффициентов, которые применяют, проводя инвестиционный анализ предприятия – пример: окупаемость инвестиций, сумма прибыли, доходность и т.п.

Срок возврата вложений — период, за который прибыль «вернет» инвестиции.
Показатель окупаемости вложений (ROI) – показывает их доходность, насколько прибыльными они будут или убыточными.

К чему все это

Инвестиционная деятельность компании – это вклад в ее будущее, её развитие. Однако необходимо очень внимательно подходить к ее реализации.

Необходим тщательный и подробный анализ инвестиционной политики предприятия — на примере бизнес-плана: они схожи. Осуществление и анализ инвестиционной активности предприятия – вклад в будущее предприятия.

Инвестиционный анализ основные формулы – Видео