Сценарный анализ инвестиционных проектов

Точка
безубыточности (в
штуках) определяется по формуле

ТБ
шт. = Е / ВП × V ш

,
где Е – суммарные постоянные издержки
в основной валюте; ВП – вклад в покрытие;
/шт
– объем продаж, шт.

Вклад
в покрытие в
основной валюте определяется по формуле

eToro - Popular Investor

ВП
= V – C,

где
V – объем продаж в основной валюте; С –
суммарные переменные издержки в основной
валюте.

Точка
безубыточности в основной валюте
определяется
по формуле

ТБруб
= Е/КВ И 100 %,

где
Е – суммарные постоянные издержки в
основной валюте; КВ – коэффициент вклада
в покрытие.

Коэффициент
вклада в покрытие рассчитывается
по формуле

КВ
= ВП/V И 100 %,

где
V – объем продаж в основной валюте.

Превышение
объемом продаж точки безубыточности в
основной валюте называется запасом
финансовой прочности. Запас финансовой
прочности может выражаться в основной
валюте или в процентах от значения
объема продаж.

Запас
финансовой прочности в основной валюте
вычисляется
по формуле

ЗП
руб. = V – ТБ руб.

Запас
финансовой прочности в процентах
рассчитывается
по формуле

ЗП%
= ЗП руб. / Vх100%,

где
V – объем продаж в основной валюте.

Операционный
рычаг определяется
по формуле

ОР
= ВП/Пр,

где
ВП – вклад в покрытие; Пр – прибыль в
основной валюте.

Прибыль
в основной валюте вычисляется
по формуле

Пр
= V – C – E – НП,

где
V – объем продаж в основной валюте; С –
суммарные переменные издержки в основной
валюте; Е – суммарные постоянные издержки
в основной валюте; НП – налог на прибыль
в основной валюте. При анализе
безубыточности проектов важным
параметром является шаг анализа. Шаг
анализа определяет временные точки, в
которых будут рассчитаны показатели
безубыточности – месяц, квартал, год.
Шаг анализа выбирается в зависимости
от целей анализа проекта. Если необходимо
просмотреть перспективы проекта на
большом промежутке времени, то выбирают
шаг анализа квартал или год. Если же
необходимо получить более детальную
картину состояния проекта в отдельные
моменты времени, то устанавливают шаг
анализа месяц.

51. Статистический и сценарный анализ. Моделирование условий, расчет и интерпретация результатов статистического и сценарного анализа в системе project expert

Для
разработки бизнес-планов можно
использовать статистический и сценарный
анализы.

Сценарный
анализ позволяет
смоделировать несколько сценариев
развития проекта (компании). В бизнес-план
обычно включают три сценария:
оптимистический, пессимистический и
наиболее вероятный. Хотя может быть
разработано несколько десятков сценариев
– их количество и качество зависит от
потребности смоделировать развитие
событий и финансовых показателей при
изменении различных ключевых параметров.

Программа
Project Expert позволяет с учетом рисков
создавать несколько вариантов развития
событий. За консервативный сценарий
принимается вариант без учета факторов
риска, за пессимистический берется
вариант с учетом влияния рисков, за
оптимистичный – обратная функция риска
с поправкой на стратегический маркетинговый
план.

Для
расчета сценариев осуществляется подбор
различных значений ключевых показателей.
После создания композиции с новым
набором значений просматриваются и
анализируются
результаты –
итоговые, значащие для проекта показатели,
насколько они изменились по сравнению
с базовым сценарием и за счет чего.

Сценарный
анализ связан с анализом безубыточности
и анализом чувствительности. Степень
устойчивости проекта
по отношению к возможным изменениям
условий реализации может быть
охарактеризована показателями границ
безубыточности (предельных уровней)
объемов производства, цен производимой
продукции и иных параметров. Эти и им
подобные показатели по существу, отвечают
сценариям, предусматривающим
соответствующее снижение объемов
реализации, цен реализуемой продукции
и т. д., но они не являются показателями
эффективности самого проекта.

Граница
безубыточности (предельный уровень)
параметра проекта для
некоторого шага расчетного периода
определяется как такой коэффициент к
значению параметра, при применении
которого чистая прибыль участника на
данном шаге становится нулевой.

Статистический
анализ основан
на сборе и обработке больших массивов
данных как о проекте (компании), так и о
внешней среде с использованием
статистических методов и моделей.

Сценарный анализ инвестиционных проектов – Видео